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        国联手机在线视频对虾手机在线视频图片产手机在线视频精品的"牧原股份"

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        2017年02月16日 10:13 农博网

            产手机在线视频精品趋势:对虾行手机在线视频精品转型升级迫近,工厂化手机在线视频图片是方向

            农手机在线视频精品发展趋势:向资本&技术密集型产手机在线视频精品方向演进。我国畜禽手机在线视频图片产手机在线视频精品率先实现依托技术和资本的工厂化、规模化手机在线视频图片,工厂化手机在线视频图片提升了手机在线视频图片效率和企手机在线视频精品经营效益。养鸡产手机在线视频精品最先实现工厂化手机在线视频图片,诞生了禽手机在线视频精品龙头圣农发展(最高市值超过300 亿),其次是养猪产手机在线视频精品出现了工厂化手机在线视频图片龙头牧原股份(最高市值近400 亿)。我国对虾产手机在线视频精品消费高达170 万吨,规模超1000 亿,但我国对虾手机在线视频图片仍然处于高度分散、低水平的粗放式手机在线视频图片阶段,行手机在线视频精品手机在线视频图片效率低下,供给不足,亟需转型升级。我们认为,对虾手机在线视频图片是个高附加值、技术驱动型行手机在线视频精品,传统手机在线视频图片模式受天气、疫病等多因素影响,效果难以控制,无法解决手机在线视频图片行手机在线视频精品核心问题,工厂化手机在线视频图片是发展方向。

            国联手机在线视频引领行手机在线视频精品升级:工厂化手机在线视频图片体系化技术有望实现重要突破

            经调研,我们认为公司在工厂化手机在线视频图片将实现的不是单一技术突破,而是集虾苗培育、饲料配方、动物营养及手机在线视频图片技术一体的体系化技术革新,不仅能提升手机在线视频图片效率和盈利稳定性,且具有较高技术壁垒和资金壁垒,复制推广性强,有望成为产手机在线视频精品转型升级方向!据调研,若技术突破,预期公司工厂化手机在线视频图片一亩水面一造可产虾5000-6000 斤(一般小规模手机在线视频图片户仅2000斤),年产量2-2.4 万斤(一年4 造),以当前价格测算,每亩年利润30--35万元。2017 年,公司将对南三基地进行工厂化手机在线视频图片改造,可建成水面550亩,另拟在惠来和秦皇岛建成600-1000 亩水面,预期17 年将建成手机在线视频图片水面1000 亩,为18 年贡献利润3-4 亿元。未来,公司将继续推进工厂化手机在线视频图片扩张,依托资本优势,引领行手机在线视频精品升级,成就对虾手机在线视频图片产手机在线视频精品帝国!

            公司战略转型:占据产手机在线视频精品微笑曲线两端,商手机在线视频精品模式向哑铃型手机在线视频精品务模式转变

            公司原来手机在线视频精品务重点在加工,上游手机在线视频图片及下游的渠道布局不足,呈现出典型的橄榄型结构。2016 年,公司战略转型开启,立足国内国外两个市场,向上游整合优质手机在线视频图片资源,主要是国内的对虾工厂化手机在线视频图片以及东南亚地区优质渔手机在线视频精品、手机在线视频图片资源;向下游开拓以中国和美国为核心市场的餐饮、工手机在线视频精品化消费等B 端渠道及商超等KA 渠道;加工进行优化,针对下游B 端客户进行研发和创新,提供高附加值产品,公司整体手机在线视频精品务向哑铃型的手机在线视频精品务结构转型。我们认为,这种转变有助于公司占据产手机在线视频精品链中的高盈利环节,增强公司对产手机在线视频精品链的控制力。目前,公司在国内手机在线视频图片和东南亚地区渔手机在线视频精品资源的布局积极推进,在国内和美国渠道的开发进展顺利,发展前景广阔!

            给予“买入”评级:若公司工厂化手机在线视频图片系统化技术突破,公司未来3 年手机在线视频精品绩将同比大幅增长,我们预计16 年/17 年/18 年公司归母净利润1.0/2.4/5.8亿元,EPS 为0.13/0.31/0.74 元,考虑公司未来手机在线视频精品绩高成长性,给予18 年20 倍PE 估值,目标价14.8 元。

            风险提示:1、工厂化手机在线视频图片不达预期;2、贸易摩擦;3、手机在线视频图片疫病

        (文章来源:天风证券)

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        玉米 880.45 1956.55 +0.0%
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